财务自由实证#3果然还得好好搬砖
喜感但不失严谨
我们在上涨中太容易过度乐观，只有在回调甚至在熊市中，才能更清楚地看清环境。之前 3 月行情乐观的时候，有朋友问我，觉得自己膨胀了，应该辞职了，市场太容易赚钱。但是经历了 5 月的行情，估计这个态度要反转了。
4、5 月的行情再次证明稳定现金流（收入）和保留一定现金比例（不满仓）的重要性。一方面市场回调和下跌时，现金和其他资产可以对冲部分下跌，让自己没那么难受；另一方面，手头有钱或者有现金流，在下跌时才能够稳步加仓，看着白捡这么多便宜货，心情也就没那么糟了。
关于投资有一个建议，重要的投资相关决策和变化要在市场下跌的时候做出。在下跌中我们更容易看清自己的，也更容易看清市场的负面预期。之前在雪球上也读到过类似的观点，「是否要转成职业投资，这个决定最好再熊市末期做出，而不是在牛市高峰时期」。
实证目标
为了方便新朋友阅读，简单重复一下实证的目标和方法，老朋友可以跳过这一节。
这个系列实证是我个人财务计划的公开，目标——工资理财实现财务自由，F.I.R.E （Financial Independence and Early Retirement）。不追求大富大贵，但求能够不再担心生计问题，更有底气把时间“浪费”在美好的事物上，放心做那些自己喜欢，却不一定能够养活自己的事情。
我给自己定下的目标是积累 500 万人民币净金融资产。
实证第 3 期
截至 5 月底，计划完成度 45.61%。
5 月完成度增加 -1.98%，其中 0.46% 增量来自储蓄，-2.44% 增量来自投资收益。这个月市场不给力，一下没了近乎半年的储蓄。虽然波动的道理大家都懂，但是真实发生时看着还是挺不好受的。
本月的下跌其实主要来自国际市场，尤其是美股。A 股基本上是个震荡行情，今年为止还保持着浮盈。
预算及储蓄情况
F.I.R.E 的重点在于积累财富、慢慢变福，我认为积累本金比投资本身更重要，这会从底层改变我们对于财富的看法。
5 月储蓄率 55.71% ，预算执行情况基本满意。单看储蓄率数字比较低，因为有几笔需要摊销的大件消费，后面几个月会补回来。
预算情况，4 月（左），5 月（右）简要盘点一下：
- 餐饮预算略有盈余，和上个月的预估基本一致。记账久了，什么时候花钱多、花钱少已经基本清楚了，大小月的规律也差不多摸透了；
- 我自己这个月基本没有消费，除了一次洗牙，可以摊销掉一大笔「开支缓冲区」的超支了；
- 「攒点礼物钱」和「也太太的预算」和我关系不大，都是给也太的，我只负责帮助记录；
- 家庭开支入了一点新设备，后面愿望清单会说。
关于预算的具体规划，可以参考实证 #1。
愿望清单复盘
除了周期开支，比如房租、水电、保险，和琐碎的餐饮开支，所有的购物和消费我都会通过愿望清单来执行，先放进愿望清单，评价自己的「想要程度」然后再消费。设立愿望清单的好处在于把所有想要的消费都放在一起相互比较，哪些必需、哪些非必需也就一目了然了。
愿望清单的变动本月的消费主要洗牙和咖啡机，洗牙没啥说的了（实际开销不到 100），用的是我自己的个人预算。第二笔是买了一台新的咖啡机和磨豆机，Delonghi 685 和 Graef 800，用的是家庭预算“家庭开支”。
喝咖啡的量渐渐上来了，家里平均每天 3 杯左右，胶囊有点吃紧，单价太高。换成咖啡豆的话，每年成本能降大概 80 欧元，两三年就能值回咖啡机和磨豆机的费用了。而且不得不说，手动咖啡机的品质比之前还是有不小的改善，这笔投资对于生活幸福感的提升相当明显，关键是还省了钱。
对于喝咖啡频率比较低的朋友，还是建议胶囊咖啡机。如果买传统咖啡机，因为咖啡豆的保鲜期太短了，很可能喝不完就放过期了。
关于预算和愿望清单的思考，可以在公众号回复「gtb」，我有系统写过。
当前投资持仓情况
可能很多朋友都是冲着持仓情况和投资建议来的，而实证写了这么多期有的朋友表示很失望，因为看不到任何骚操作，甚至连基本的操作都看不到。
这确实就是我自己的真实投资持仓，投资真心没什么复杂的，积累、买入、持有，躺着赚钱就行了（当然短期还是有赚有赔的）。搞出一堆所谓的骚操作，到最后操着卖白粉、开黑车的心，还掉沟里了，何必呢？
分享一句霍华德·马克斯在《周期》中的金句：
事实上，有些技能可以被称为“反技能”，因为获得的这些技能越多，就越妨碍投资成功。有些人学会了太多反技能，那还不如去抛硬币，或者干脆委托别人管理资金，避免自己做决策，这样投资业绩反而会更好。
本月执行的操作依然不多，国际部分和上个月一样，定投 VGK、SPEM、IAU（欧洲、新兴市场、黄金指数基金）。
国内部分除了常规跟投长赢策略，还另外加仓了我一直持有的主动基金，手里正好还有一小笔闲置资金。我的主动基金选择在实证 #1里面写过，这里就不再赘述了。
虽然看着账户净值缩水一点不难受是不可能的，但是理性来说，回调还是挺好的。至少手头还有的剩余资金依然可以稳步的投入市场。
投资策略分布变化
在这里我统计了各个策略的资金分配情况，并附上我的建议账户。
说说我后面的打算，一方面是持续削减账户数量，降低碎片化，另一方面就是进一步加仓股票类投资。
准备下个月把 P2P 的资金全部转入指数基金，销掉陆金所的账户，里面本来也没有多少钱了。停用了大部分互联网账户包括花呗等，国内消费尽可能只有一张信用卡，方便统计记账。
境外储蓄部分的资金我也在逐渐转移到境外指数基金中，后面会陆续转移一部分，只保留紧急备用金的部分。之所以之前会有这么多的现金握在手里倒不是有啥特殊安排，单纯是之前打算买房，但是后来发现从生活来讲并不是刚需，从投资来讲又不是特别好的入场点，德国房地产已经火了十多年，该歇歇了，所以这笔钱就闲下来了。
心得总结
面对负面，作为普通投资者，最佳的策略是啥也不管，坚持之前的计划；次佳的策略是躺下装死；最糟糕的策略是「完了，亏了😰，多亏我跑得早」。
文初所说的「在下跌中思考」，如果想要了解更多思路，推荐看看高毅资本冯柳的内容，有很多值得借鉴的深入思考，堪称逆向思考大佬。
怪蜀黍 2019-06-03 13:51:26
记录“财务自由实证”的软件是啥
作者
且慢小账本，小程序
滨滨有礼2019-06-03 13:10:48
好奇有没有房产投入[机智]
作者
如实证所写，并没有。
雨田2019-06-03 22:15:01
最近把5年前投资的一个小房子卖掉变现，现金资产增加了，继续定投，看看咱们谁先实现目标[呲牙]过山车确实不舒服
作者
我这人见竞争就想靠边走，要不我先认输得了…… [冷汗]
桐城东旭2019-06-03 16:57:08
菜鸟学习中，一直有个疑问。财务自由目标达成后，假如不上班，每个月的开销是不是只能从随用金里取？长周期的投资需要设定止盈点么？这里面涉及的再平衡怎么操作才能保证整体收益呢，一年卖点长周期的补充随用金？
作者
分红派息也算是个稳定可靠的现金流来源。
索弘毅2019-06-03 13:17:26
太过乐观的结果，，。我要被迫赎回一部分基金了[捂脸][捂脸][捂脸]
静水流深2019-06-06 14:38:58
各种记账软件不太会用……于是用了最基础的Excel表格，分类后日期+项目支出……【可惜不能上图】。作为新手，目前觉得先做好一年的记录，大体梳理消费明细，不断调整消费支出项目，积累一定本金后，在此基础上再尝试投资会更好。 因为拿死工资，所以感觉详细规划，固定项目会更容易积累本金…… 【目前发现每月最大固定支出是吃午饭你敢信？？ 基本占支出的40%，单位没有食堂 午休时间一个半小时，离家旅程来回三个小时…… 】 接下来的目标应该是发掘周围更便宜好吃，或者想办法自带饭盒了吧……
z2019-06-03 13:57:35
同是咖啡依赖者，挂耳的味道略差而且正常一包的咖啡因含量不如标准美式。我有个问题是钱君的咖啡机是什么时候用？因为我的习惯是午后喝，工作日这个时候都在公司，如果带咖啡机去公司不合适吧
作者
公司有咖啡机，这个只在家里用。也许可以考虑有款手动胶囊机，可以百度一下，目测很安静。
Mr.shen2019-06-03 13:49:18
请问，到哪儿看冯柳文章微信公众号吗？谢谢
作者
可以看《投资中不简单的事》，收录了很多观点。也可以百度到冯总以前的内容。
许可君.Suer2019-06-14 12:33:41
请问也先生，跟投长赢计划，你是在且慢里直接买，还是在支付宝里买顺便赚积分？
作者
长赢的操作稍微麻烦点，我是在且慢买。为了这么点积分给自己手动找麻烦有点划不来。
川2019-06-09 19:03:52
Apple Watch是要等5出来后买4吗？
作者
不知道…… 还不知道 5 长啥样呢。
Colin2019-06-03 17:37:44
也先生，想请教一下利用50-50策略可以实现对去除人为操作的指数基金“低买高卖”，那么关于主动基金买入卖出的时机有什么方法可以借鉴呢？
作者
对于主动基金最好的方法就是无脑持有，除非再发生 07、15 年那种极端情况。主理人已经代你做了择时和操作，自己就别瞎折腾了。
暴王2019-06-03 15:21:30
六月也不乐观啊，自古有五穷六绝
作者
确实有这个现象，不过抱怨归抱怨，回到投资还是得按照计划走。
lollipop2019-06-03 14:55:52
看到旧架子又能用了就笑了
昕昕子2019-06-03 14:41:42
哈哈哈5月突然很想要一张信用卡，在查信息的时候误入卡圈，突然打开新世界大门；断断续续在学习新的理财知识；之前的记账软件突然崩了，在寻找新的记账软件；618活动提前了，更优惠的活动有一点打破之前的计划。所有信息堆在一起，经过3个小时的梳理，调整了之前的记账方式，重新认识了自己每个月的预算，也重新知道自己之前存的钱都还在，还好还好。股市最近不太乐观，主要是自己还没有能力承受风险，所以投了新的保本产品，灵活存取，在京东金融～新安银行，储蓄里面，按月发息，4.125%。比很多保险什么的都高。突然也很想像你一样记录自己的储蓄过程了～
豪特采购侯秉浩(工作)2019-06-03 13:28:39
5月确实难受，加油！ 钱君能给分享几个国内的指数比较好的指数基金么，看过之前的文章，也从蚂蚁财富上面选了几个宽指的指数基金，中证500，沪深300，什么的，选择的都是天弘的，因为买入费率0，感觉占了便宜。但是中证500的晨星指数才2级，最近表现也一般，有点犹豫不知道自己的选择是否正确[撇嘴]
作者
你投的这两个就可以啊，我除了 50-50 里面的指数基金（沪深 300），主要是跟长赢。晨星评级参考意义不大，简而言之过去表现好评级就高，然而没啥用。
李什2019-06-03 13:23:05
这个封面，，，看着像Pooh Bear
愤怒的哈士奇2019-06-03 18:14:14
[呲牙]算了下60基金、20股票、5债卷、15银行，股债比差不多8:2，这个是故意为之么
作者
没有精准的二八目标，数字是巧合。不过重股权确实是有意的。
王丹Daniel2019-06-03 17:40:53
愿望清单很有用，可以有效降低无脑冲动消费，最近买了降噪耳机和剃须刀，还是能够改善生活的[微笑]
胖丁2019-06-03 14:42:29
想看也大是怎么在家里放健身架的是专门在家里划了一个房间来放健身器材嘛还是放在客厅之类的
作者
旧的只有一根杆子。本来打算买的那个计划放在阳台，不过现在没必要了……
BIN2019-06-03 13:21:12
反技能好认同，以前赌球刚开始一顿瞎押能赢钱，尝到甜头每天看盘看大神的分析反而咋都赢不了了赞 2