风投和炒股，哪个风险更高？

最近行情渐渐好起来了，市场热了以后一个问题也会随之而来——忽视风险。分享几个控制投资风险简单有效的思路。

风投和炒股，哪个风险更高？

这个问题在要是搁以前，我可能还有点纠结。但是最近被“忽悠”看了一本关于风险投资的书以后，我可以基本确定地回答，炒股风险更高，或者准确一点来说，大部分投资者的炒股方式比风险投资的风险要更高。

说风险投资可能有点远，我们举个比较近的例子。都说经历过炒币以后，股市那点波动都不算啥，单说炒币风险很高，分分钟灰飞烟灭。但是如果拿净资产 1% 炒币，和拿净资产满仓炒股来比呢？发现没有，问题的核心不在于投资本身的风险，而在于投资者的操作方式和风险意识，从操作上来讲，可以直接反应在仓位管理上。

《富人思维》这本书我算是被骗着入坑的，本来是冲着「富人思维」这个标题去的，想看看富人有什么和我们不一样的思维角度，结果全书都是讲关于风险投资的思路和策略。我还顺便去查了一下原书的英文标题，Angel: How to Invest in Technology Startups，比较纳闷为什么不直译书名呢，简单直接。

不过吐槽归吐槽，虽然被标题党了一回，最后我并没有退掉这本书而是读完，还是有不少值得说道的干货。尤其是关于天使投资风险控制的部分，这也是我在开头时感慨的来源，对于普通投资者的仓位管理有很强的参考作用。

比如卡拉卡尼斯建议，如果喜欢冒险、不介意资金被锁定10年，可以用你**总净资产的10%～20%**进行天使投资。平均每个项目投资大约 0.2% 的净资产，也就是大约分配给 50～100 家公司。

我画一下重点，即使是喜欢冒险的投资者，也只是建议用总资产的 20% 投资。对相对保守的投资者更是建议不超过 5%。这样一来这个风险就被有效的控制住了，风险投资也不再风险。

如果我们严格按照上面的原则来参与风险投资，每个项目只投比较少的资金，尽可能分散风险，最终最大亏损也就是 20%。但是相比之下，亏掉 20% 净资产的股民是大有人在的，差就差在仓位管理上。

分清核心仓位和非核心仓位

我对自己的投资也会有上面《富人思维》中提到的类似原则，比如我会把炒股作为我的非核心仓位来看待，控制股票账户低于总资产的 20%。其他的绝大部分资金则是用来投资各类基金。

炒股就属于典型的非核心仓位，主要是一些相对高风险高回报的投资，博取一下超额收益。这类资产建议严格控制在 20% 以下。对于个人投资者来说，炒股无疑就是一项“风险投资”。

相比之下，我们更应该把大部分资产（净资产 80%以上）投资于基金等核心仓位上，可以是指数基金、主动基金或者一些跟投策略。核心资产的重点是较高的确定性，追求接近或者率高于平均回报的收益（但也有 10+% 的收益了，并不低）。

个人投资者的仓位管理主要就体现在合理安排核心仓位和非核心仓位这个问题上，我的建议是 8:2，甚至更高（核心仓位:非核心仓位）。

投资不怕错过

除了上面说过的仓位管理，这本书中最打动我的一句话是：

谷歌是第十二个搜索引擎，脸书是第十个社交平台，iPad是第二十个平板电脑。并不是说谁第一个做，谁就会成功，而是当市场条件成熟之后，谁第一个做。

投资这事需要耐心，不是跑得最快的就能赚得最多。而且很多好投资是不怕错过的，就拿谷歌来说，即使错过了谷歌的风险投资，在谷歌上市以后依然出现了无数次不错的投资机会，只要你真正开始，机会总是存在。世上并不存在真正的万中无一、机不可失的投资，如果有人和你说某某投资是百年一遇的机会，这个人不是骗子就可能是疯子。

最后总结一下重点，投资一怕激进、二怕心急。总结到方法上，建议把直接炒股的资金控制在 20% 以下，其他资金安心趴在基金里面就好，个人投资者还是要以躺赢为主；不要因为担心错过，急着进场扫货，只要用心总是不乏新机会。

YiFān.W2019-09-09 13:04:30

封面是啥

作者

[捂脸] 找封面图的时候一下就被打动了…… 觉得有可能是 P 的，但是看着很和谐

iven2019-09-09 13:16:41

感觉普通人就是适合买好保险，定投ETF，不作，然后提高工作能力就够了。。。

作者

是的，理论且理性的情况下是这样。 但是实际上投资除了收益以外，自我满足（解手痒）也是一种刚需，所以大部分投资者还是会有股票账户。

JonX2019-09-09 13:57:37

我初步选股是从日常会用到的产品中选择，如小米、百度（亏损中[困]）、B站，不知道这样是否是否有一定可靠性

作者

我也会这么选股，不过这只是第一步，后续的考察也非常关键。 但是肯定也要好于听消息买股票，然后买得是啥都不知道的。

stream2019-09-09 13:54:34

当初就是想分散一下风险就买了很多基金，是不是太分散了，要不要集中一下

作者

那要看你买的「很多」是多少了，假如买了 100 多只那是有点多，假如是 10 几只那就还好……

李颖2019-09-09 13:47:39

华夏5G通讯ETF（515053），这只怎么样，建议买不？

作者

我自己不投行业 ETF，只买宽基，而且 5G 最近太热了，资本市场过热基本没啥好事…… 个人观点仅供参考。

Polaris~Waiting is the hardest2019-09-09 13:19:25

不碰股票,心智还需磨练

熙2019-09-11 15:43:11

基金速度太慢了

作者

相比于天天涨停板、年化一两百的巴韭特们，基金确实太慢了。

李博-EVAN2019-09-09 18:45:14

富人思维 这本书，太标题党啦。

作者

是滴，翻开以后“卧槽”两个大字

流光古卷2019-09-09 15:44:14

有没好的债券基金介绍，想提点收益

作者

上周四那篇战略配售的看看赞 1