一个比较具体的理财配置例子
最近写了不少资产配置和永久组合的文章，这里就借用一位后台读者提供的真实数据举个比较具体的例子，方便大家参考。
资产基本情况如下
夫妇二人约 50 岁，女儿还小，在读书。
600 万金融资产，深圳无贷款自住房，长沙一套房子月供 8000，收租 3500。
家庭收支方面
女主人准备退休照顾家庭，男主人继续工作，年收入约 30 万。
含房贷月供每月开支 18000，另外还有保险费每年 30000。
特殊大件消费不含在内。
稍微整理一下收支情况：
每年基本收入 34.2 万（工资+收租）
每年基本开支 24.6 万（基本生活费+月供+保险费）
可投资金融资产 600 万
配置方向
这位读者的家庭情况还是蛮殷实的。男主人还在工作，所以现金流也比较有保障。再考虑到年龄和家庭情况，我个人的判断方向是介于稳健和积极之间的位置。
PS：自己 YY 了一下，我能在 35 岁以前达到这水平就心满意足了。
备用金部分
先说说保险，保险的保费情况蛮合理的，一般而言收入的 10% 是比较合理的保险开销标准。能获得比较全面的保障，对生活压力也不至于太大。
考虑到女主人即将退休，孩子也比较小，我建议备用金设置稍微多一点，按照全年开支的标准（25 万）准备备用金，然后放大四倍作为永久组合。
永久组合永久组合这部分配置资金 100 万，主要作为生活的安全垫，求稳为主。长期可预期的收益大约 6% 左右。
长期投资
考虑到男主人还在工作，家庭现金流基本无忧，所以长期投资的配置方向应该是「增值」为主，「收入」为辅。
既然我们已经通过永久组合设置了比较厚的安全垫，这部分可以适当积极一些，我个人建议至少 90% 用来配置股票型基金，比如指数基金或者主动基金；省下部分投入债券基金。
这部分的长期可预期收益大约 10% 左右。
等到理财后期从增值目标，向收入目标转移，就可以考虑增加红利基金和债券基金的比例作为生活现金流的来源。具体思路我以前写过，财务自由以后我打算这么投资。
在转向收入目标以后，股息和利息收入用来维持基本生活开支，基金增值则适当改善生活以及继续滚雪球。
经过这么配置以后，往长期看资产每年能增值大约 60 万，用来支取生活开支以后跑赢通胀也基本没压力。以后孩子长大需要大笔教育基金的时候也没啥压力。
往短期看，这个配置每年大约能贡献 3% 的现金流（分红 + 利息），相当于增加个 20 万的收入，生活底气足了不少。
我整理一下自己配置思路，方便其他读者参考
- 梳理收支和资产情况，有稳定收入的，投资更积极点，反之就保守点。
- 根据收支情况确定备用金标准，建议至少 6 个月家庭开支，也可以适当延长。（我自己没工作那会准备了 24 个月的，最近压缩到 12 个月的标准）
- 按照备用金 2～4 倍的标准配置「永久组合」。
- 把三年内要用到的钱找个专门账户收好，建议投资债券基金。
- 余下的部分安心地进行长期投资就好，选择偏股策略，可以重仓股票基金。
长期持有是个考验
在聊天的过程中我注意到这位读者是在今年上半年行情大好的时候入市的，牛市入市的投资者普遍会对基金行情估计过于乐观。熊市或者长时间回调能不能受得了是个大考验。
我们总是倾向于根据过往的历史来估计未来的走势，所以常常会出现过于乐观的情况。
Ruqin2019-11-06 13:09:50
我在想，稳健的配置永远赶不上有本金的人，你涨他比你涨的更多，年轻人是不是应该敢于上杠杆？
作者
那你就真的再也赶不上了…… 投资这事不是你要超越谁，更何况你也超越不了。你这个目标就好比自己 5 岁的时候，希望哪一天自己的年龄能够超过你 10 岁的哥哥。
大胖儿爱学习2019-11-06 13:23:42
楼上的朋友：普通人杠杆最后别碰，还是稳健点好，除非你是有经验的大佬，也不一定稳。一不小心多少钱分分钟都没了。别问我怎么知道的。
作者
有些亏就是得自己亲自吃才能记住，有回聊天一朋友张口闭口就是贷款去投资，我讲了半天，最后还问我「那后面这个能贷款投资吗？」
Tprotect2019-11-06 14:07:12
看着有点遥远。这600怎么攒出来呢
作者
这个读者之前没有什么投资，只有一些银行理财。能攒出这么多家底确实让人佩服。
叫我第壹名2019-11-06 13:08:03
看到也大35岁钱想达到这样的生活，心里流出了泪水
作者
回去自己努力就好了，大老爷们哭啥哭。
chenzl2019-11-06 13:44:42
估计我达不到这种生活了，23岁，月收入6K，也没啥存款，且到处没房，家处广东5线城市农村，家里的房子也很老了。有点绝望呢
作者
生活改善都是一步步努力出来的，很多苦大家只是不说而已。
许德裕135568191162019-11-06 13:28:56
有个问题想问下，对于做生意的人，投资应该如何调整，看自己的经营状况么，能否给个思路
作者
生活越稳定，投资越要积极；生活越“积极”，投资越要稳健。
鼓瑟吹笙2019-11-06 14:03:02
也大你公众号有没有适合小白看的文章？工作两年，近期才有了理财的资本和观念，对于什么股票基金理财什么的都傻傻分不清楚，很多专业术语查了百度也一知半解。
作者
小白去看推荐书单吧，顺序我都排好了。在公众号菜单 投资 - 书单。
大佑2019-11-06 13:50:40
永久组合 和 全天候 孰强孰弱？要是可以在且慢一键配置就好了
作者
看我明天的文章吧，正好有提到，数据证明长期看都差不多。
莫宇宸2019-11-06 17:04:57
也大，请问下没有支取的情况下，永久组合的再平衡是怎么实现的呢？频率如何？
作者
每年检查一次，如果一项投资低于15%或者高于35%，则启动再平衡。
陈迪明2019-11-06 16:03:13
农行给我打电话，可以放款24万，年利率3.4%，五年期。提前还可以免利息。我想拿这个钱出来买基金，你说合理吗？
作者
假如五年以后，基金亏一半，你能还上钱不？
刘二龙2019-11-06 13:27:29
黄金ETF适合长期持有吗？长期来看涨幅一般吧
作者
长期看大概也就跑赢个通胀，但是放在投资组合里考虑了波动和意外情况以后就不一样了。
曹天成2019-11-06 13:59:39
也大，我有个疑问，你前面说永久组合也需要考虑入场时机，但是又说想建仓可以一次性建仓完成。 这是指现在各项资产配置都满足入场时机的意思吗？
作者
你是不是看反了，我还强调过永久组合不看入场时机呢。
熊喵2019-11-06 13:17:02
国内买信托靠谱么 8-9收益
作者
信托貌似门槛还挺高，高收益一般就三个基础 高波动、高门槛、高骗术，三者取一个就能成。 对于信托我了解不多，但是从逻辑来看，8 的收益还说得过去。
猪小凡2019-11-06 13:14:20
想问下如何与也大就「真实数据」和配置方案进行交流[呲牙]
作者
去星球里提问呗 [坏笑]，你不是已经在星球里了。但是这事太费时费力了，所以不保证都回答，只选能当做素材的典型（估计你够）。赞 3