全球化的病毒，全球化的幽灵

covid 19，仿佛是带着清算使命的幽灵，正在人类上空游荡。全球资本市场的巨震，油价的暴跌，这不是一场金融危机，但胜似一场经济危机。

全球经济的走向，不再依赖于对科技进步的判断，也不依赖于金融人士的看法，而是依赖于医学专家的结论。

一开始，人们认为在强力干预后会清晰看到恢复的时点，逐渐的，这个时点越来越模糊。几乎没有人意识到一个全球化的病毒会带来这种程度的冲击。经济上各种乐观的预期被悲观的阶段性结论所打破，重新建立的乐观预期又被再次打破。

舆论异常喧嚣。部分媒体热衷于批评其他国家做得比本国更差，反对者则声言要看最终结果。我们曾经讨论过，在深度全球化之下，如果其他国家持续坏下去，那本国一定好不起来。美股、中房、欧债，作为人类三大区域的财富分配机制，本已历尽周期，遭受严峻挑战，而全球化的病毒，正在加剧这种挑战。

经济形态的变化，将依赖于病毒肆虐的时长，以及病毒存在的形式。香港将开学时间暂定4月底，日本防疫专家认为8月份当地疫情才会结束，哈佛专家认为covid19并不必然会随着气温的回升而像SARS那样归于消灭。如果病毒像美国医学界流传的说法，像乙肝病毒那样与人类共存，那么人类的生活习惯将彻底改变，而要逆转这种改变，需要疫苗尽快问世，但目前来看至少需要长达一年时间。这一幕与电影《传染病》的情节何其相似。

医学对于病毒时长和存在形式的判断，目前来看是决定性的，但问题在于医学界目前仍无明确的判断。最乐观的预期，covid19病毒将在进入夏季之后，消失于北半球，但随着南半球进入冬季，这个观察期将被延长数月，所以整个北半球或许将寄希望于南半球控制得当。但，这仅仅是最乐观的预期。

我们看到了其他国家在防疫过程中的迟缓，于是嘲讽这种迟缓成为了某些媒体每日的必修课。人们的批评是为了本国的进步，而不是为了跟他国比较。他国的迟缓，并不足以反证本国不需要继续进步。

当本国某些媒体在嘲笑他国时，不妨换个思路。流行病防疫说到底是一个成本问题，当疫情最终被控制时，真正值得比较的，是不同国家的死亡人数，以及所耗费的成本，这些成本当然包括了各种代价，也就是那些所谓的次生灾害。每个国家反思的目的，都在于让本国变得更好，而不在于证明其他国家比本国更差，证明他国更差（或者某个阶段更差）没有任何意义，因为生存在本国土地上的，并不是一群外国人。那些看到他国防疫迟缓就感到欢欣鼓舞的人群，显然只能代表愚昧，他们不可能是这个国家未来所能依靠的。

仍然回到之前的观点，**很多比较之所以没有意义，在于深度全球化之下，一荣俱荣，一损俱损。**竞次、比烂的观点，在本国传播多年，普通民众信者有之，金融人士信者有之，专家学者信者有之。但真如这种粗鄙的逻辑，只要其他国家烂下去，资金就会流向本国，本国就会继续繁荣？愚昧至极。全球化的产业分布，在全球化的病毒之下，没有一国可以看着他国遭受损失而使自己能够幸免。

让我们观察疫情已经带来的损失，直接看看来自能源、汽车、航空等最重要行业的数据，让我们清晰的认识中国2.9亿农民工目前仅复工了0.78亿的数字，让我们看看整个硅谷新经济其实已经开始居家办公，而欧洲、中东的政要都开始出现确诊的情况。且不要讲，虽然作为疫情最先被整体控制的国家，我们每个人今天能确定何时才会重回公共餐桌和各种聚会吗？

全球化的疫情，从医学专家的视角来看，每个国家因发生先后和措施不同会有一个波动曲线，都会经历从波谷到波峰再到波谷的过程。但这仅仅是医学分析。如果将其影响还原到人类社交领域并考虑其心理层面的影响，医学方面的所有建议，洗手、戴口罩、保持距离（social distancing），如果在病毒完全被控制之前长时间需要遵循这些建议，那么人人自危的潜在心理，即因之产生的寒蝉效应，都可能导致人员密集活动保持在最低限度，这对经济活动的影响是深远的。我们无法沾沾自喜于某些行业所谓的受益，因为人类将自己局限于一个狭小的空间并保持几点一线的生活，将使交通、服务和消费市场受到严重冲击，这种被迫催生出的所谓新兴行业，其实更像是一个应激反应，而不是人类追求幸福的选择。更何况，所谓的云端经济获益，根本无法补偿人类失去正常生活之后所遭受的重创。

此时人们的生存状态，更像是战时。我们不断在全球范围看到“征用”、“战时管理”这样的词汇。经济常态已然打破，而“战时”往往意味着非常规的被迫除清。

一国内部的管控会先带来本国内部的信任，进而逐渐放开管控，恢复秩序。但国与国之间的信任可能会遭受更长时期的影响。正如全球化一直所遭受的批评，除了经济领域的全球化之外，其他领域的全球化一直迟缓，在缺乏一个共同人类政府的前提下，单纯的经济全球化既制造了国与国之间以及一国内部的贫富矛盾，也很容易使经济全球化被其他领域（包括政治、环保、医疗等）全球化的障碍所阻断。

在一国对其他国家采取旅行限制措施时，很可能因对他国疫情公开程度、管控力度和有效性等方面的认识差异做出不同的判断，而且可能存在非常大的差异。尽管全球理智的声音都在反对污名化，但不代表各国民众就会自然恢复理智。污名化不可避免的会带来持续的歧视，尤其是，如果医学观点认为covid19将类似于乙肝病毒，那么对病员和确诊人数较多地区的长期歧视就会产生，这种歧视对某些行业（例如跨境旅游业、航空业）可能持续带来打击。

**经济方面所遭受的影响，将对人类三大地区的财富分配机制造成进一步冲击。**我们一直将美股、中房和欧债看成全球三大经济区域的财富分配底层逻辑。

美股的体制性支撑源于三大利益：一是普遍的在岗员工股权激励，其中包括了重要的管理层激励；二是美国最重要的金融行业也就是华尔街的利益；三是工业化前期已退休人员的利益（体现在各养老基金）。整个美股在过去数十年时间里，作为财富分配的底层逻辑，体现了对企业业绩的重视，市场与效率的选择，让美国全民享受了财富盛宴。但随着老龄化加剧，越来越多的退休利益与之捆绑，再随着金融自由化的加剧，金融阶层与实体企业高管层利益捆绑，三大利益成为既得利益。新进入者不再拥有空间，代际撕裂和族群撕裂形成。但三大利益至今为止人数众多，既包括了美国的政商精英阶层，也包括了前期受益的广大民众，这就决定了联邦政府必须将美股放在最重要的位置予以考虑。但正如去年我们已深入讨论，在代际撕裂和族群撕裂后，目前占美国人口超过一半的群体，都不在美股拥有利益，或者说，美股越上升，这部分人群所受到的影响可能更加负面。**随着疫情的扩散，Coronavirus和Sanders，都已成为美股头上的达摩克里斯之剑。**退出竞选的沃伦，虽然不直接背书桑德斯，但由于他们共同站在华尔街的对立面，所以有多少支持民主党的中下层人士会转而支持桑德斯，将在明天继续揭开答案。如果我们从上一届美国选举就开始关注桑德斯，会知道进步主义在美国的复苏，但沃伦的退出表明，民主党建制派仍然拥有足够的基本盘。这些民主党建制派的基本盘和共和党的基本盘一样，都是“历史的遗迹”，这些基本盘成长的年代给他们以深刻的记忆，“社会主义”是无法接受的，在“资本主义”口号下，再去讨论不同的政策。桑德斯和沃伦是唯一针对美国财富分配底层逻辑的选项，其他所有选项都是继续维持，然而当所有人都知道美联储的子弹越来越少时，维持的工具又是什么呢？**没有人能够逃脱宿命。**桑德斯这个选项足够好吗？显然不，对本国来讲，都不够好。这是美国精英脱离民众的巨大代价，当美国精英不尽力主动改善本国财富分配的底层逻辑时，美国年轻一代显然不只会支持一个桑德斯，当然还会有他的后来人。Coronavirus会不会让历史出现意外，让必然提前到来，到今天为止，还无法判断。唯有主动改善才能避免颠覆式的冲击，但共识总是难以达成。

中房是1998年融入全球化后所形成的中国财富分配底层逻辑。一个有效的财富分配机制是遍及所有群体的。中国过去二十年的基建地产金融逻辑，是在一个低起点上，通过开放进入全球化的中低端产业链，发挥廉价劳动力优势，以人民币美元挂钩打通全球化。基建地产一方面是城镇化所需，另方面是本国信用之源，同时在基建地产的建设过程中，将社会财富向劳工阶层（尤其是农民工阶层）进行分配，最后一点，极其重要。城镇化带来的物质需求，巨量人口的消费市场，使每个产业享受红利。我们今天都知道地产无以为继，这并非政策所致，而是历史阶段使然。**所谓的新基建，投入下去之后，是否能够有足够的产出，是否能够真正拉动，今天其实还看不到，我们只能这么委婉的表达。中国财富的底层逻辑不只是要考虑在办公室生存的一二线人群，真正要考虑的，是一二线之外占绝对多数的人群。**与美国一样，中国何尝不是处于自己财富分配底层逻辑的转换过程中。如果说美国的利益纠葛阻碍了其新财富分配机制的形成，进而造成了撕裂与对立，中国财富分配底层逻辑必须的变化何尝不是布满荆棘。covid 19何尝不是在加速对中国财富分配底层逻辑的冲击。如果中国的目标是换档，是努力建立一个以内生增长为动力的经济形态，那么将在今后愈发高度依赖具有全球视野的专业人群，这一人群的数量和范围将继续扩大，同时他们对政府效能、公正和开放的诉求会愈发强烈，对公共行业的专业声音将更加依赖。另方面，各种非理性的声音此起彼伏，信者尤众。在公共舆论空间中，正统媒体应当以专业精神树立自己的权威和公正，而不偏向于互联网民间舆论的任何一方，尤其是部分新媒体所热衷的竞次、比烂的舆论游戏。说到底，最终能够依赖的，只有理智和愚昧两个人群，当此之时，如何选择？

欧洲是最早进入老龄化的地区，虽有统一之欲，却无统一之命。由于covid 19导致的全球消费市场萎缩，将对欧元区的外向型经济体造成严重打击。欧债的身后是福利国家的巨大试验，这种试验之所以能够延续，源于过往数十年全球化带来的廉价商品和新兴地区消费需求的扩张。这种扩张已到尽头，covid 19更是施以沉重一击。在小默克尔退出政坛后，德国的出口如果今年因疫情全球化而受创，欧洲又将是怎样一幅场景？且不要说，还有正在病毒中挣扎的意大利、西班牙和法国。

我们很难描述全球面临的现状。我们只能讲，全球化的病毒，像一个照妖镜，照出了人类社会的方方面面；同时也像一个催化剂，将处于周期之末的种种问题，提前加以暴露。

如果我们已经能够判断种种极端化将继续在全球上演，那此时最有意义的，是思考自身如何避免接下来可能遇到的种种危急。简单的认为“危中有机”恐怕很可能没有认识到今天这个历史时点的真实情况。盲目的乐观和对他人的嘲讽都只能体现自己的愚昧。

以上。

风2020-03-09 17:07:02

美股美债一样可怕！！瘟疫打击最严重的是服务业，谁的制造业越雄厚，谁就能笑到最后，目前看是中日德最坚挺

作者

一场战争结束，除了看战争小说的人会笑，谁还能笑？

Jo2020-03-09 16:15:43

手动留言给你点赞吧，理性的声音和反省永远值得推崇。

梁生2020-03-09 16:18:28

客观实在的好文。

来自旧世界2020-03-09 16:26:20

全球化退潮，民粹成为天龙人们的法宝。一次疫情照出多少面目可憎？“丧事喜办”毕竟传统艺能了。

作者

人间何处不民粹

Tigger2020-03-09 16:45:59

中房的下一个分配点会不会也是走美国老路，通过权益资产做大金融普惠大众？

作者

无法实现

烈2020-03-09 16:29:51

疫情打击信心。 信心维持三个谎言不破。 美股还在挺，中房还没有找到下一个分配点，欧债就是拖。 现在大家都知道信心最重要，也觉得另外两个谎言的信心比自己少……

作者

“他们死下去，我们就会好起来”

子非鱼2020-03-09 16:13:49

很喜欢你的文章！希望不要嫌弃打赏少！

作者

不需要打赏，看看就好

Ling2020-03-09 16:15:17

“流行病防疫说到底是一个成本问题，当疫情最终被控制时，真正值得比较的，是不同国家的死亡人数，以及所耗费的成本，这些成本当然包括了各种代价，也就是那些所谓的次生灾害。” ！现在那些嘲笑他人的将来也会是因为成本叫得最响的！

史星宇2020-03-09 16:25:18

拜读先生每一篇文章，感觉实乃知音，在很多中美问题上观点相似，当然我没有先生研究的鞭辟入里，也没有方法论般的分析。只不过是基于自己数年在美国留学工作的经历，对美国社会各阶层的所见所感，以及回国后的体会，有感而发。

Maurice2020-03-09 17:49:39

经济与社会因此疫而暂停一下，冻结一下或许会有利于社会，经济发展的再认识。从跨文明与历史角度看，希望对斯土斯国会有益。 关于房地产是中国目前财富的底层逻辑，非常有道理，但与其他国家不同，我们的房地产是地方财政充分参与下的房地产，是带有国家资本主义特色的独特现象。而中国长期农耕文明的基因，及人口众多，重视家庭，追求稳定的潜意识又加深了这一方式的权重。

海2020-03-09 16:41:02

理性的文章，知者了了；带节奏的、情绪化的文章，却大行其道！

山河辽阔2020-03-09 19:47:23

盲目的乐观和对他人的嘲讽都是愚蠢的表现，这句话引起了我的强烈共鸣，给作者点赞。

西南信风2020-03-09 16:32:41

没有一个人，没有一个国家，能够在这场大变局面前独善其身[发抖]

梦又飞翔啦2020-03-09 16:52:22

柏林墙正式被拆除那月出生的我即将而立 冷战看似早已结束但铁幕却依旧深入人心 贩卖着【人血馒头】的无良公众号(垃圾桶) 让人们恍如隔世穿越时空回到半个世纪前 太阳照常升起明天会是阳光灿烂的日子？

Tony_L2020-03-09 16:47:41

慕老师在我心中也是一股理性的清流。这篇文章提了很多重要的观点，提了很多问题，也引导了我的想法，是不是以后会对这篇文章中的重要观点再次回顾一下？继续关注三大底层逻辑的走向趋势以及演变。

巽2020-03-09 16:13:36

鞭辟入里，发人深省。

胖大海2020-03-11 03:12:28

老师好，最近的一些事件再次让我想起了您推荐的Quigley的悲剧与希望，我以为您推荐的是一本汤因比式的非常学术化的书籍，没想到Quigley是一个先知一样的人物，而且他的历史观中给了秘密社团很大的一块空间。本以为Quigley的书是西方高校必读书目，后来我才知道他火还是因为克林顿上过他的课，其实西方真正顺着Quigley的路走下去的并不是高校的历史教授，而是很多政经行业的人。您是怎么知道这本书的？想必没有您的推介我一辈子都不会碰这种不是教科书的大部头著作。我最近感觉世界越发接近一战前的局势，从貌合神离逐渐走向分崩离析，一点火星就会引发巨大的动荡。需要开始拜读悲剧与希望了。

作者

文明史学者屈指可数，中国人比较熟悉的是汤因比、杜兰特夫妇和亨廷顿，后来又有霍布斯鲍姆的译著。与其他文明史学者不同，奎格利旨在提供一个人类文明发展的底层逻辑。《悲剧与希望》所反应的时代，既是促使奎格利研究的“因”，又是研究的“果”。一二战其实是全球化的结果，他想在悲剧中寻找希望。

董晓天2020-03-09 17:01:59

是故意写的意犹未尽？还是只能写的点到为止？这明明可以是一部长篇，为何每到关键处即止！既然各方当前已到路尽头，都是出命一搏时，何不大胆预判？不必欲言又止！

作者

你想多了

胖大海2020-03-11 08:29:59

汤因比的书我真是看不下去，主要是我没有问题，所以看着一个一个片段没有冲动继续读下去。应该还有和霍布斯鲍姆类似的左派世界体系沃勒斯坦系列。不过这两位我也只是在图书馆看到过书脊，[捂脸][捂脸]以我的能力是啃不下来这两位的大部头的。 多谢您推介这样一本好书。有时候过于宏观的归因其实解决不了问题，尤其是亨廷顿这种文明冲突。因为具体历史事件的逻辑归因很难用一个没有时序的东西刻画，更不能上升到文化层次，这样更加虚无缥缈。

作者

《悲剧与希望》事无巨细的描述和高度提炼，正是此时回看历史需要的。Dalio从经济周期视角在做类似的事。

两只小白是小白兔2020-03-10 16:55:39

我认为所谓理性只是一种姿态，大部分时间解决问题不靠这个，作为一个计算物理的研究者，我倒是见过不少理性的民科以及偏激的同行。正确的的认知世界靠的是足够的知识储备，恰当的概念体系以及合适的真理标准。至于内心是戾气冲天还是中正平和，那真的只是外在表象。

困嗯哈根2020-03-09 17:27:37

近两年一直在揭的盖子，上半年可能又要扣回去了

Alan2020-03-11 21:01:45

看了先生的文章，发现自己也犯着这样的错误，看到那些比较的文章，还有点沾沾自喜。这就是人性吧，不必好只比差。这样的比较，甚至连自己犯得错，可能都觉得无伤大雅了。想来还是细思极恐的

吴元2020-03-09 17:07:27

好文，尤其成本问题那段[强][强][强]

自然2020-03-09 16:31:37

太阳照常升起

阿拉斯佳2020-03-09 20:21:21

对我来说这篇是了解世界格局变化趋势的一扇窗[强]

不思量2020-03-09 17:06:34

理性的反省和及时改正胜于所有无知的叫嚣和盲目推崇，过往矫正，最致命的还是无知！

HLee72020-03-09 16:43:21

好文当分享，谢谢你的理性。

刘文昌2020-03-16 23:45:58

不明白评论区一些人的逻辑，需求端崩了，生产端再好又能卖给谁呢？经济还是不行。所以全球经济是一家。