资金量少，该如何开始投资？｜问答

2020-08-19 约 3380 字预计阅读 7 分钟

今天我们来回答读者 @好像叫广龙的问题：资金的多少所形成的投资逻辑是不一样的，比如一个只有 1 万资金的人是不允许自己碰高价值股票的，毕竟买一手，上了车就下不了车了。所以，我想问，对于资金量少的投资者，最好的行为模式是什么？我邀请到简七老师来回答，简七老师剖析了资金量多少对投资的影响，还给出了实用的投资建议。希望对你有所帮助。你好，我是简七。感谢提问。这个问题，其实包含了两层含义：第一层：资金的多与少，对应的投资逻辑，是否一样？第二层：对于一个低资金的投资者，最好的行为模式是什么？我想分开来谈谈我的看法，重点聊第二个问题，相信这也是你最关心的。

对于第一个问题，我的答案是肯定的：资金量的多少，会直接影响我们的投资选择、甚至是我们的风险偏好。
很多投资品是有最低参与门槛的，比如一些信托产品，要求百万起；曾经的银行理财，也有5万起投的门槛。如果资金量比较少，在一开始就会被拒之门外。这是资金量对我们投资选择的影响。再举个例子，请你试想，如果你手上有 5000 元可投资资金，和你手上有 100 万可投资资金，你的投资心态会有什么变化？和我们以为的「低资金者可能会更为保守」不同，很多投资者正是因为手里钱不多，反而可能会更倾向于「搏一搏，一把梭」；而当你的资金量较高时，你会对稳健投资及均衡配置的要求更高。
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第二层，对于资金量少的投资者，最好的行为模式是什么?我不敢说有什么「最好的」模式，这里分享一点我的想法。人的资金量，通常和年纪成正比，所以，低资金量一般意味着两件事：1）你还相对年轻；2）在投资上，你可能还是个新手。这是一个非常宝贵的阶段，是有「新手红利」的。因为低资金，往往意味着更低的试错成本，无论在时间上，还是金钱上。（当资金量比较大时，你很容易在大笔冲动投资和裹足不前中间摇摆）所以我会建议，把这个阶段当做你的「投资实验期」，通过多种尝试，去理解自己，从而尽量接近适合自己的投资模式。具体呢，我会建议你设定一个时间期限 —— 比如 6 个月到 1 年 —— 然后在这个期限内，做这样几件事： 1、用小资金量熟悉不同类型的投资品至少把现金类、债券类、权益类、商品类（比如黄金等）这几个大类，都试一试。小资金量的好处在于即使全部亏损，也不会达到太难过的量级。如果你的资金量确实不多，可以考虑用基金这类工具，去体会不同资产类别的风险收益属性。2、做一些简单的投资笔记笔记的内容，可以包括这两类：第一类：记录投资产品相关的经典三要素：风险、收益和流动性，在这个期间，是如何变化和体现的；第二类：记录你在这件事上花费的时间和市场波动对你情绪的影响。如果你有时间，还可以做一些拓展研究。比如在这个期间，你投资的某只基金涨了，你可以去研究一下，为什么它会涨；对应的，在过去的 3～5 年里，它的走势如何？曾经因为什么发生了涨跌？等等。3、通过 1 和 2，评估一下自己对于投资本身的兴趣注意，是对投资本身的兴趣，而不是对「赚钱」结果的兴趣。如果你发现自己对投资很感兴趣，不由自主地愿意把业余时间拿来研究，真投入「精力」和「磨炼情绪」，那么可以更多地去研究具体的产品和投资策略。否则，跟随专业机构/专业人士去投资，可能是更明智的选择。4、阶段性复盘总结：整理你自己的投资清单这是芒格教给我们的，你要建立自己的投资清单，无论是正面的 Do，还是负面的 Don’t。这些原则，无论未来你是选择跟别人投、还是自己投，都非常重要。它们可以帮助你由点串线，慢慢建立一些属于你自己的投资原则。比如：- 每月坚持拿出工资的 XX% 投入长期投资池

不尝试有可能风险无法承受的投资
不沉迷靠运气赚到的投资方式
……

这是比短期的收益，更能让我们受益的事。

这个「实验期」建议背后的逻辑也很简单：投资行为和逻辑虽然会受到资金量的影响，但做决策的人 —— 我们自己 —— 是更具决定性的变量。有人会在钱很少时，就考虑配置；也有人会在钱很多时，仍然大笔大笔冒险。当我们本金少时，如果只关心短期的操作和收益，以后也很容易出问题。此时我们的目标应该是：如何从低资金起步，建立一套自己「相信」的、长期「有复利」的投资逻辑。投资的逻辑，是因人而异的，甚至也没有绝对的对错。所以，我会更建议，在宝贵的开始阶段，我们能够更多去理解自己，而不是努力寻找一个模板式的答案。-END-

最后和大家同步一个事情。

今年 1 月，我开始邀请我的朋友们在公众号上回答大家的问题。

截止到目前，我们回答了 22 篇问答，涵盖投资、商业和成长三个方面。大家可以点击文章开头的专辑查看往期内容，希望这些回答能解决大家的一些困惑。

现在，「有知有行」App 上线了。大家可以学习的内容多了很多，考虑到问答的目的也是提升大家对投资的理解，所以从下周起，问答栏目将不再发布了。（每周的投资实证依然会继续发布，不受影响）

在此非常感谢我的朋友们：陈嘉禾老师、简七老师、季凯帆老师、马硕老师、南添老师、谭昊老师、沈潜老师、许树泽老师。谢谢你们的用心回答和对大家的帮助。