说几个不容易被看到的数据
昨天在关于精简账户和投资的话题下面，有小伙伴问到一个问题：
公募基金那么多金牛经理不投，跟投长赢的逻辑是什么呢？不论年化收益还是夏普比率都不出众。
昨天文章里我的账户图这个问题每隔一段时间就会被提到一次，今天专门回答一下。
公募基金最近这两年的收益确实很不错，整体貌似比长赢高，夏普比率也很棒（夏普比率这个数据的具体算法略复杂，我就不解释啦，总之就是经常用来衡量投资水平的数据）
这些都是很容易看到的数据。
……
但我也要说几个不容易被看到的数据，他们更重要。
第一个数据，来自公募基金行业的整体统计 👇 公募基金过去这些年收益很不错，但大部分投资者其实没赚到钱。原文
第三个数据，来自支付宝 👇 易方达蓝筹过去一年盈利 80%，够牛了吧？目前持有的投资者中收益超过 5% 的才两成，亏钱的一大半（这还是最近反弹后的最新数据，之前的更惨）
第四个数据，来自长赢的主理人 E 大和且慢，E 大微博公布过数据，在且慢跟投长赢的投资者中 90+% 是盈利赚钱的（当时那篇微博我一时间没找到，找到的小伙伴可以留言区贴过来，具体数字我记不清了，但确定是 90% 以上
而实际上这样的数据也不是长赢个例，能达到这样数据的跟投组合还不少。
……
所以当我们讨论收益的时候需要明确个前提——我们是讨论投资的「历史收益」，还是买了投资的人的「真实收益」？
金牛公募基金历史收益很牛，但大部分买了基金的投资者其实在亏钱（高抛低吸），真实收益很一般。
长赢的历史收益看起来好像不出众，但跟长赢的大部分小伙都赚到了真金白银。
历史收益是看得见的，但投资者的真实收益、跟投组合的制度设计、主理人言行对投资者的引导和影响，这些是不容易被看到的。
投资这些年告诉我的道理——
决定投资成败的不是“哪个投资好？”，而是“我是谁？”
公募基金很牛逼，但如果我是不赚钱的那 80% 人，为什么不跟大部分人都赚钱的长赢（注意这里是过去式哈，现在还想跟长赢的小伙伴得等下一轮了）
只有当我们确定自己已经变成赚大钱的那一小撮人时，或者找到了可能帮我们成为那一小撮人的途径时，主动基金会渐渐成为更好的选择。
这也是为什么我即使自己持有大量的主动基金，依然建议大家买基金要慎重。
……
到这还没说完，事实上小伙伴问的这个问题还隐含了一个假设——「有的」主动基金过去几年跑赢了长赢，所以这些基金「未来也能」跑赢长赢。
但事实真的是这样吗？
长赢的历史收益是从 15 年牛市顶点开始计算的，后面 3 年大熊市长赢没亏钱，真正跑赢长赢的主动基金其实并不多。
现在看后视镜挑过去 6 年跑赢的基金很容易。但时间回到 6 年前，当时的我们买到并持有这些未来会跑赢的基金了吗？
回头看常常无比清晰，但往前看总是迷雾重重。
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YixinΞ2021-05-27 13:14:53
其实学习多了，还是觉得E大不属于投资，依旧属于投机（防喷：绝对不是说我比E大厉害，我连他一根毛都不如）主要是E大的策略还是赚的低买高卖的钱，而不是企业成长的钱。他用强大的知识能力和经验，选到了当前低估的品种，然后用艺术一样的手段去卖出。但是，这样拿不住伟大的行业，选不到伟大的公司，好像不是我想要的投资方式…
作者
投资和投机很难区分，貌似大家都觉得别人在投机、自己在投资 [吃瓜] 还是先确定自己能赚到钱吧，然后再试着找伟大的企业。市场里选了”伟大“的企业然后陪伴企业一起赔钱的案例太多了……
JL2021-05-27 13:04:23
跑赢长盈的原因可能是拿的住，优秀的主动基金拿的住收益肯定比长盈高
作者
这得满足两个条件： 1、嘴上说长期拿住很容易，但真做到的长期拿住的往往不少十分之一，自己得在这十分之一里； 2、得找得到「未来」优秀的主动基金，而不是「过去」优秀的。
plus&2021-05-27 13:08:35
公募基金很牛逼不重要，我自己赚到了钱才重要
Horace2021-05-27 13:03:23
长赢把投资体系一点一点的展现出来了，一方面能够作为心理按摩让大家拿住，另一面真的对个人的投资教育作用极大。
Fururur.2021-05-27 13:13:27
或许这就是投顾的意义？
作者
我同意。所以国家才要抓紧试点投顾，没有投顾的话就像所有病人都在自己给自己抓药、开刀，不出事儿才怪 [捂脸]
累2021-05-27 14:00:59
益达不光开车 还会陪伴和按摩 这是基金公司没有的 能安抚普通投资者的心态非常重要 也是赚钱甚至赚大钱的前提
林中水滴2021-05-27 13:02:24
只恨自己钱少，还是要努力赚钱
正值2021-05-27 13:09:52
也大的主动基金，是在场外定投，还是场内买去，对此有什么建议吗…
作者
我自己是在场内买的，但对大伙我还是建议去场外基金 App 上买，开自动定投，这样更省心、长期持有的可能性也更大。确认自己认知足够以后再到场内手动操作。 场内的优点是工具更复杂、更强大，但同样也是缺点，费事，更容易犯错。
夏之錦年淡漠流年2021-05-27 14:00:58
不得不说E大选择的买点太厉害了，跟车就是稳稳的幸福。
Aurora2021-05-27 14:45:28
还有个很重要的点是，你敢或者能拿出来多少钱投入进去并持有……那些基金看起来收益很高的，你只敢投5%的本金，翻番了也没赚多少……
失忆细胞本胞2021-05-27 13:07:20
完了。。更看不懂怎么买基金了[苦涩]
作者
哈哈哈，要这么想，最初是「不知道自己不知道」，现在是「知道自己不知道」，其实是进步了 [让我看看] 认真的讲，知道自己不知道什么虽然不能帮你赚大钱，但能躲过很多亏钱的机会，已经好过市场里 70% 的人了
Angela Ying2021-05-27 14:11:44
长赢和跟投有知有行黑板报 都让我赚到钱了 自己投的主动基金 有盈利的 有还在浮亏的 关键前者还有很多投资知识和体系的分享 还是很感谢他们的[玫瑰]
冬天的小郭2021-05-27 13:49:17
说实话，能拿得住主动基金真是太难了，之前我一直以为这对我来说很简单，连续持富国兴全趋势和睿远成长价值已经超过三年没有动过，最近因为董承非的业绩都有点动摇了，不过我的心里还是一直告诉我要有耐心。在极端的时候，人连自己都不相信，不要说看不见摸不到的基金经理了。在熊市中还好，尤其是在牛市中，看着自己手里的基金跑不赢别人甚至跑不赢指数的时候，是很难不动摇的。
冬天的小郭
而长赢反倒从没有过这种焦虑，因为经常看e大的微博，感觉和e大有了交流，放心的多
作者
是的，不过基金经理们也在积极改变，感觉他们上直播和大家交流的频率明显变高了。好事儿～
smiler2021-05-27 13:25:34
大部分公募基金跑赢指数也就是最近2年的事情，之前几年能跑赢像中证500这样的指数的基金经理确实不多
作者
是的，而且这个现象不一定能持续。我记得自己 2017 年的时候还拉过表格，当时往回看一半的主动基金都跑不过指数基金。 不能拿历史线性推演未来，还是得知道自己到底在干什么。
乌素淖尔2021-05-27 13:57:10
长赢太香了，觉得买少了，前段时间又新开了一个账户[旺柴]
Karma Lhamo Chokyi2021-05-27 15:51:11
我就是赚到了中欧基金全部收益率的人，所以，拿得住还是满仓主动基金收益高啊～
严玮2021-05-27 13:33:45
跟投长赢并学习主理人的操作逻辑，简直是个千金难买的机会
漫天星雨2021-05-27 14:28:49
我还是很幸运的，刚学习和投入理财就遇见了几千股跌停[捂脸]然后买的长赢150（半路上车），当时候最高时80+的待补仓[捂脸]（当然没多少钱，唉[苦涩]），我的投资前两位老师是孟岩和E大
漫天星雨
长赢的回撤控制很强的唯一一次绿了是去年3月吧那次，然后我补仓了[捂脸]（当然激动坏了，终于能多捡筹码了）
知鱼之乐也2021-05-27 13:50:03
说的太好了，刚开始决定跟投长赢的原因也是想验证下自己选择的主动基金和长赢哪个更赚钱，如果长赢胜了，那就不用费劲挑选了，如果自己选的基金胜了，又可以减少一个账户。现在看来长期持有是没问题了，剩下就是选了
Luvinda2021-05-27 13:07:11
最近也在试图精简账户，一直听说美股很难跑赢指数，那么能否直接在国内用标普和纳指qdii代替美股账户呢？
作者
这类投资境外的 QDII 最近申购额度比较近，不一定买得到，是个挺大的问题。再一个，美股也可以用投资组合来代替，比如永久组合、全天候啥的，还有比较简单的股债二八，都是不错的思路。
成超2021-05-27 13:11:54
不瞒你说，我就是那个在反弹之后依然落在易方达蓝筹的5%亏损以上的那一个[Facepalm]
作者
安慰一下小伙伴，把亏的钱当做学习的“学费”感觉会好点，大伙开始都一样，重点是交了学费得学到真东西
小星星2021-05-27 17:42:56
之前也大发了那篇关于投资时机和投资时长哪个重要的文章后我产生了这样的思考: 1.对于有一定经验、非小白投资者来说，的确是时长大于时机，因为这类人能持有超过3年； 2.对于小白来说正好相反，应该是时机大于时长，因为低估买入下跌幅度有限，半年左右可能就能翻红，这样小白才能坚持到一年开外，不然三个月都坚持不了。 所以归根到底关键是你对自己的准确认知，你正确定位自己是属于什么阶段的投资者。 不过多数人总是过度自信，总觉得自己有超过平均水平的投资能力。 最终你赚的钱还是来自你的认知水平
往昔如梦2021-05-27 15:12:11
为什么我没听懂文章说的"长赢"是什么(o;
作者
就是某一个“跟投”组合，区别自己直接买基金和找别人跟投抄作业两种策略。不知道也没关系的，因为现在也不适合新开始了。赞 6