最近这么多小伙伴问智能定投呢？
最近这段时间很多小伙伴都有问「定投要不要选智能定投？」，从留言到私信再到星球提问，都在问这个问题。是因为我上周一正好写到定投嘛，还是有啥平台在推广这个功能，有点纳闷，要不也太巧了……其实关于各种智能定投我在 3 年前有系统分享过一篇——四种定投策略，其一是普通定投，另外三种就是不定额的智能定投了，分别是均线策略、价值平均策略和估值策略，具体区分大伙可以看原文。
虽然这三个方法背后的逻辑不一样，但最后都是为了同一个目标——越是上涨高位，越少买，越是下跌或者低位，越多买，以此来实现超额收益。
智能定投带来超额收益确实是有理论基础的，虽然不是 100% 有效，但毛估估 60～70% 的概率还是有的，不仅仅是巧合。价值平均策略有专门的一本书《价值平均策略》，网上可以找到；估值策略在很多基金的书中也有提到。
我拿兴全趋势分别在支付宝（左，均线策略）和蛋卷基金（右，价值平均策略）算了一下 👇
但也只是给大家个参考哈，重要的是方法而不是结果，不同基金、不同策略、不同时间段算出来的结果差异非常大。
……
虽然智能定投可能带来一部分超额收益，但也有个硬伤——每月投资金额总在变：
- 管理起来有点麻烦，很难预估；
- 假如平时每月定投 1000，下跌时智能定投突然要定投 5000，我们未必拿得出来这么多钱。
所以也不能光盯着收益看，还是要看每个策略的前提条件。
我的想法 👇
如果我们是有一笔本金，想要通过定投的方式来实现分批买入，那智能定投是个不错的选择。
但如果是在用工资等现金流来投资，最理想的还是普通定投，更容易预期。因为智能定投突然要求我们翻倍买入的时候，我们不一定能有翻倍的现金流。
……
从当初写那篇关于定投方法的文章已经过去 3 年了，我自己的观点变化最大的地方：
以前的我认为，投资不能光盯着收益看，选择适合自己的策略很重要。
现在我的认为，投资不能光盯着收益看，选择适合自己的策略非常、非常、非常重要。适合自己的策略，即使预期收益没那么高，最后赚到的钱也远好过预期收益很高但不适合自己的投资方式。
比如就预期收益来讲，基金的收益比传统的银行理财产品高多了，但我估计，绝大部分家庭在银行理财上赚到的钱远远多于基金。
不知道大伙还记不记得我们之前发的这张图，中欧基金统计的基金收益和投资者们真实收益的对比：
实在被悬殊的比例震撼到了 👇
橙色的那几条高高的柱，是中欧旗下偏股基金的平均回报。而那个相比之下几乎看不到的蓝色，是买了中欧基金的投资者们赚到的收益……
橙色的那几条高高的柱，是中欧旗下偏股基金的平均回报。而那个相比之下几乎看不到的蓝色，是买了中欧基金的投资者们赚到的收益……基金的收益很漂亮，但买基金的大部分投资者做不到长期持有，真赚到的钱少得可怜其实少得可怜。
定投也可能有同样的问题，我们知道定投的种种好处，比如不用本金，不存在“没钱可理”，储蓄 + 投资一步搞定；不用纠结入场时机，只要选对投资就算近期是高位依旧可以开始定投，等等……
但这些都有一个前提，坚持定投的重点从来都不是定投本身，而是「坚持」。如果定投策略不利于长期坚持，再漂亮好用都没有意义。
我反倒觉得，越是没有存在感的定投越容易被坚持下来，而最理想的情况就是设置好自动定投 + 普通定投，每月工资到账的那几天自动扣款，然后忘掉他。最简单的普通定投，其实也并不简单。
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提高免疫力2021-05-17 13:06:51
我跟楼上的谢逊是一样的，2015-2019我是学生没有钱，在2018年的低点陆续买入2000的基金，又在2020的疫情跌的时候买入了3000的基金，到2021年初的时候这5000都翻倍到9000多，意识到我的方法还算正确，又接触了也大。 所以在最近陆续下跌的时候拿这两年的工资又买了7万的，目前手上没有现金了，后面每个月工资定投
作者
每当看到有小伙伴大学时期就学到了适合自己的理财思路，然后毕业就开始投资，我都特开心。这样的小伙伴是离财务自由最近的，我就像在薅别人的快乐 [捂脸]
谢逊2021-05-17 12:54:19
也大，我从今年2月份开始买入基金，打算共投入10万，分别是兴全趋势20%富国天惠20%兴全合宜20%其他债券40%。没有定投!!，都是等下跌时买入，有时买在下跌的半路，有时在底部。目前才配置完了一半，这样的配置和操作方式是否可取，还是有更优选？谢谢！
作者
这样的操作有个漏洞，非得等到下跌才买，万一没跌直接涨了，你就会务必焦虑。最后可能受不了了，然后咬牙买进去，买入价反而非常高。 做计划不光要考虑如果下跌就买入，也要想清楚如果没跌，怎么能让自己不后悔。（不过你运气比较好，虽然出发点不太对，但结果还不错～）
爱吃番茄的橘子猫2021-05-17 12:56:01
我就是定投，每周10块钱，我基本就不记得我有定投这么个东西，好在总体收益不亏，只是赚的不多……
作者
“不记得”单纯是因为金额太少吧 ?? 假如每周 1000 还能不记得，其实也是个不低的要求
heavenbunny2021-05-17 13:21:21
也大，我想听听你和小伙伴的意见。 十八线小县城，最近小区开始卖地下车库的停车位了。6万一个。虽然不贵，但是在计划之外。 我之前一直租车位，一月150。 手里的钱我不想动，因为是规划理财的。我寻思着把现在的高尔夫卖了（8万左右），买个车位，再换个A0级的二手小车代步。
作者
你问错人了，我是那种租房选住址都要专门选不用买车也四通八达的地方…… 不过我算了一下，车位还是租划算，假如买车位的 6 万拿来买固收+，收益交完车位租金还能剩一半呢
sunshuying2021-05-17 13:13:52
也大，没事再写写关于冥想的事吧。我想入门发现好难啊。十分钟冥想也听好几遍还是不得心法啊。
作者
我自己从知道冥想到愿意规律冥想中间也隔了 2 年多的时间，还是在有各种运气和契机的前提下。最好还是能找到一个身边的伙伴，一起提问交流（提问然后立刻得到解答，这个帮助很大），完全依靠阅读来学习冥想确实很难。我想了一下，假如中间没有遇到过几位伙伴指点，我可能到今天也是 nothing
Xiao2021-05-17 13:11:37
每周定投坚持四个月了，总是喜欢交易日看一看，然而看了也不会有啥操作，希望自己可以早日戒掉[苦涩]
作者
最理想的情况是能不看，但稍微看一看也没什么，只要别看完就想操作两下就行
石×32021-05-17 13:00:38
兴全合宜混合没找到智能定投就只能常规定投了，但是兴全趋势有。
作者
哦哦，提醒我了，还得补充一条：现在不少基金都限购，像兴全合宜、富国天惠都单账户单日限制最多 1 万，留给智能定投的发挥空间就更小了。 不如学会方法，然后“人工”智能 [好的]
程钰2021-05-17 13:45:21
看到有朋友问冥想，安利Headspace冥想正念指南，B站可看。以及付费的训练里推荐公众号［暂停实验室］，讲解和练习设计都很科学。（此处应该有我的邀请码hhhhh）
喵二小姐2021-05-17 13:35:42
关于车位最好看一下小区车位数，尽量买吧，车位实在有另外的玄学，就是一旦物业卖掉了，想租租不到的尴尬常有……
作者
有道理，也是个比较现实的问题
小聪伴豆2021-05-17 13:34:02
刚开始也搞智能定投，后来觉得余额宝不利于记账，就不用支付宝了。本来设置好了日期定投，结果公司发工资没事就延期几天…弄得我很崩溃…所以现在就是工资到账，换信用卡，然后直接买基金了…纯手动…
针尖上数天使2021-05-17 13:12:46
“最理想的情况就是设置好自动定投+普通定投”这里面的普通定投是指自己在低位补仓吗？
作者
原来还有人这么理解定投的吗…… 定投是指定期投资，到时间不管当时是高是低都无差别买入，和你理解的正好相反
Shine2021-05-17 13:10:12
看到涨怕跌不敢投，看到跌怕继续跌还是不敢投，定投我值得选择，尤其也大给我吃了定心丸[抱拳]
作者
手动定投成功率比自动定投低很多，就是你说的这个问题，跌了不敢投，涨了又嫌贵，一来二去就错过了。
山的那边是海2021-05-17 12:55:40
因为难管理就终止智能定投了。 还有就是 有的时候 有知有行温度计推荐加倍定投，但智能定投说是高估要少投… 综合下来，我全部把智能定投改为定额的普通定投了
菜卜2021-05-17 14:06:35
关于智能定投，昨晚知行研究的文章写得很棒，供参考
作者
我也去看了一下，链接在这 https://mp.weixin.qq.com/s/wzLDa5Itt8u1uEzffG5FDQ。可以作为补充视角，知行小伙伴研究的是如果完整执行，哪个定投策略更好；我的角度则是，哪个策略更容易被完整地执行下来。
笑微微2021-05-17 13:18:21
当初为了练手，试水了定投，纯手工制造[捂脸]。一不小心就四年了，虽然中间也有过几次断档，大方向上看是坚持下来了。习惯以后，也不觉得太难了，就是当初金额太小了[呲牙]
浪迹天涯2021-05-17 13:01:45
根据工资的固定现金流，正是这样执行的普通定投，三年内不打算关注收益！赞 3