变了……
上周有只基金“变了”，不少小伙伴都在留言问这个事儿：
易方达中小盘今天改名了，改名之后还变成了 QDII 基金。如果以前在定投，在开放之后还能继续定投吗？
我也去看了一下基金公告和新版招募说明书，意外发现有个变化即使不持有这只基金的小伙伴们也同样值得关注，所以专门来说说。
先说下网上讨论最多的两个变化：
1、“易方达中小盘混合”改名到“易方达优质精选混合”。
其实“中小盘”这个旧名字已经被诟病很久了。张坤是半路接手的这只基金，但他的投资风格都是大盘白马，完全不符合这只基金的名字和最初的定位。
就像是一家挂着“驴肉火烧”招牌却在主打“卤味鸡爪”的店，现在终于把招牌改过来了。
2、现在这只基金名字后面加上了 QDII ↓ 我来科普一下～
QDII 的官方翻译叫「合格境内机构投资者」，如果基金的名字中带上 QDII，就是可以投资境外资产的意思。
不过具体的投资范围还要看，也不是啥都能买。修改后的新基金增加的主要是可以投资港股通名单之外的港股（港股通不算 QDII），招募说明书里面是这么写的 ↓
说说我自己的看法：
- 如果当初买入这只基金是看中了张坤的投资理念，那么现在的新基金我会觉得更值得持有了。因为基金的投资范围更大，基金经理更容易找到符合自己理念的公司。
- 但如果只是看中张坤在 A 股的过往业绩，但不看好他对港股的判断，那新基金可能就没那么合适了。
不过也要注意，目前易方达优质精选依然是暂停申购的状态，所以卖出以后暂时就回不来了。得考虑清楚。
……
除此之外，我在新版的招募说明书中注意到一个很少被讨论的细节——易方达优质精选把股指期货、股票期权也纳入了投资范围，这是以前没有的 ↓
这个着实有点意外，或者说，有点惊喜的感觉。
一直以来大伙对公募基金长期持有都有种质疑——“基金经理有持仓限制”，“基金船大难掉头不易减仓”，所以当熊市到来基金经理就要面对比较大的挑战，基金的持有体验也很遭。
但如果把期权、期货也纳入到投资范围中，情况可能就有所变化了。因为这两种投资工具有可能帮助基金经理在不减仓的情况下躲过大跌（划重点哈，注意是「有可能」，具体还要看基金本身的操作）
给大伙举一个去年美股股灾中的案例，当时《反脆弱》作者塔勒布作为顾问的一只期权对冲基金，美股股灾时，这只对冲基金的一个月赚了 3612% （小数点没错，确实是一个月赚了 36 倍 😂，当时给大伙分享过这个故事）
但这只对冲基金并不是做来让大家参与市场赌博的（市场大涨时，他们的基金反而可能大跌），而是与标普指数基金搭配对冲的。比如他们做的组合参考，建议用 3.33% 的本金来买他们的对冲基金，剩下的钱正常投资指数基金。
这样的组合在股灾发生时表现就会特别平稳：
- 去年新冠股灾期间美股大盘跌了 12.4%，但组合下来总收益就变成了 0.4%，没亏钱
- 08 年次贷危机，大盘跌了 30% 多，这样的组合甚至还能赚到 9.9%
持有体验是不是就好了很多？这些工具用好了帮助还是非常大的。
但也要说明哈，上面塔勒布这个只是非常理想化的例子，毕竟塔勒布本人是世界顶尖水平的交易员，我觉得一般基金很难做到这个水平，不能预期太高，还是得具体观察（也可能只是先写进去但暂时不会用）。
但不管怎么说，可以使用的工具越丰富，基金经理受到的限制越小，能给基民创造的价值就越大，这还是个很积极的尝试。
……
想到这我就在嘀咕，我持有的几只老牌基金们啥时候也能参与一下呢？
但仔细想想还真不太容易。
因为老基金想要修改投资范围很麻烦，必须要召开持有人大会投票，而且参与投票的基民总持有份额必须超过一半，才够召开条件。这事儿有多难呢？
- 去年谢治宇管理的兴全合润想要扩大投资范围，结果没能收集到足够的投票，没能成功。
- 这次为了召开大会易方达拿出了送 20 块话费这样的福利，最后也才收集到 53%，刚刚够召开门槛……
所以老基金想要改变有些难，相比之下，可能直接发一只新基金要容易得多。
在这个背景下，以后选基金的思路和持有基金的心态可能也要变一变了。
一是当我们认可的基金经理在发新基金时，还是要稍微留意下，看看新基金的条款是否会比老基金更有优势。
再一个，基金也不是买完就完事儿了，后续也得持续关注。如果有一天我们自己持有的基金打算变更投资范围，一定要积极参与下，毕竟这是可能帮自己赚到更多钱的好事儿呢。
这个问题我也在持续观察中，有什么新发现再回来跟大伙汇报～
最后还得说明一下，这篇文章不构成任何投资建议，只是我个人的观察和思考。大伙参考为主，投资最终还是要独立决策的。
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由莲2021-09-13 13:08:46
也大，富国天惠和兴全趋势持有一年还是绿的 这俩还继续不 [难过]
作者
我还在正常持有和定投中，不过最近也在反思这个问题。 对我来说倒还好，因为我的买入成本很低，再跌也不会觉得难受。但今年才开始买的小伙伴们可能就不这么觉得了，今年一直在浮亏。一笔投资适合我自己不一定适合大伙，以后推荐的话必须慎重、更慎重了，反思中……
阿超2021-09-13 13:29:12
荣辱与共，虽然你推荐的3大基组成的组合不太好，但是建议你定期公开账户操作。相信你之前的判断，回撤都是暂时的
作者
谢谢小伙伴啦，就是“不太好”三个字让我感觉有点扎心 [捂脸]，但意思 get 到了。 下跌中的信任我会格外珍惜的，不管是对投资还是对人，逆风时依然支持的伙伴们最让人感动
Sol2021-09-13 13:06:18
我收到中小盘的短信了，但是没注意送 20 块话费这样的福利，要不然我也去贡献一份力了[奸笑]
Fan.2021-09-13 13:09:48
不管怎么说，至少易方达花了这么大力气做这个变更，说明他们确确实实把坤坤作为长期摇钱树来培养，并在公司内部认可了他的长期投资能力。那么剩下的问题就是：易方达作为一个头部公司，看走眼了吗？时间会给我们答案。
作者
我个人觉得张坤的投资实力还是很靠谱的。 不过也不能说基金公司看好，经理一定就厉害。上周正好看了个统计数据，有些基金公司主动基金的平均收益在基金公司里面属于靠后的位置，那这种看好就没啥含金量了……
ypingcn2021-09-13 13:08:04
合润没改成功挺可惜的，不知道今年会不会再尝试改一次。
桃小仙～2021-09-13 15:53:55
我也是今年定投的那三只基金。虽然一直越买越跌，但还是持有信心。这就是捡筹码。我相信这几只的基金经理，也相信也大。
hope2021-09-13 13:45:07
我当时收到短信也参与了，选的支持，花费忘记有没有了，但是可以领腾讯视频一个月会员[呲牙]
买了地2021-09-13 13:27:00
我也买了这个，虽然没看到还送话费，但还是短信支持变更，看到变更通过有点小开心，觉得自己也出了一份力呢~
作者
点个赞，持有基金就是得有这种积极参与的意识，毕竟都是自己的钱呢~
石×32021-09-13 15:01:12
两个兴全一路下跌一路定投，今年到现在其中一个也就-4%，长牛的板块轮动是给我们积累筹码的机会。 只要不跌到钻石坑，这点收益波动都还好，还好，莫担心；就算跌到了，坚持定投也不会浮亏多少，我反而更期望[旺柴]
喜食大肉2021-09-13 13:54:56
我就是今年开始跟的小伙伴呀，只能说跌麻了，现在抛反而不舍，改了一下定投频率，按长线计划持有吧，定个小目标：三年（面无表情.jpg ）
Cavalieri 2021-09-13 13:10:22
去看了一下那个故事，被黑头鹅笑死
作者
当时这个笔误确实有点魔幻 [捂脸]
Teri2021-09-13 14:18:55
哈哈哈我当时就是觉得好玩儿参与了易方达的投票，20块话费当然也很香
口口》张2021-09-13 13:30:44
年后把大部分都卖了，受不了天天跌，上周剩下的一些也被我卖了，哈哈哈哈，
大爷圆滚滚2021-09-13 14:28:37
我觉得还好哎，虽然今天开始持有的兴全也绿着，但是回撤并不大，完全可以接受甚至庆幸可以继续屯~赞 3